關于拓寬我國企業境外投資融資渠道，增強金融機構境外投資配套服務功能的(de)提案

中國集團公司促進會2012年全國政協十一屆五次會議(yì)提案

近年來(lái)，爲了(le)克服國内資源緊缺和(hé)消費能力的(de)制約，增強可(kě)持續發展能力，我國企業抓住機遇，不斷加快(kuài)在全球配置資源和(hé)擴大(dà)國際市場(chǎng)的(de)步伐。尤其在國務院實施企業“走出去”戰略推動下(xià)，我國企業境外投資取得(de)顯著進展。當前的(de)國際經濟形勢對(duì)中國經濟和(hé)境外投資市場(chǎng)的(de)發展總體有利，但也(yě)存在一些不确定因素和(hé)潛在風險。全球經濟保持增長(cháng)的(de)基本趨勢雖然不會有大(dà)的(de)改變,但各種不确定性和(hé)潛在風險也(yě)在累積,發生波動和(hé)增長(cháng)放緩的(de)可(kě)能性增加。
　　目前，我國企業參與境外投資的(de)積極性較高(gāo)，涉及國家經濟安全戰略的(de)重大(dà)項目，往往建設周期長(cháng)、規模巨大(dà)、資金需求量大(dà)、短期難以取得(de)投資效益回報，單個(gè)企業獨立進行長(cháng)期融資難度很大(dà)。由于我國資本市場(chǎng)重大(dà)項目融資渠道及金融機構爲境外投資配套的(de)服務不盡完善，往往導緻一些重大(dà)戰略性資源收購(gòu)項目因資金原因而擱淺。
　　從國際經驗看，一些資源緊缺國家爲鼓勵企業境外投資，政府往往爲企業提供數額較大(dà)、還(hái)款周期較長(cháng)的(de)專項貸款，例如日本爲境外礦産資源勘查開發提供總投資額50%以上、償還(hái)期限15年的(de)政府貸款。韓國爲鼓勵境外投資，貸款利率低于普通(tōng)商業貸款利率，借款償還(hái)期可(kě)達12年，一些行業可(kě)延長(cháng)至20年，同時(shí)爲境外礦産資源勘查開發提供總投資額60%-80%的(de)貸款，外彙貸款額度可(kě)達40%-60%，償還(hái)期限8-15年。而目前我國出口信貸規模有限，貸款利率高(gāo)，還(hái)貸周期短，政策性貸款和(hé)商業貸款差别不大(dà)。
　　我國資本市場(chǎng)不發達，加之我國企業普遍缺乏在國際市場(chǎng)上融資的(de)經驗和(hé)能力，如何合理(lǐ)有效的(de)籌集資金進行跨國購(gòu)并已成爲我國企業面臨的(de)重大(dà)問題。當前，迫切需要在政府的(de)正确引導和(hé)科學規劃下(xià)，充分(fēn)發揮目前金融機構的(de)服務功能，拓寬我國企業境外投資融資渠道，增強金融機構爲境外投資配套服務，爲我國企業跨國經營提供有效的(de)資金保障。爲此建議(yì)：
　　1.拓寬企業融資渠道。一是境外投資可(kě)以多(duō)渠道使用(yòng)外彙資金和(hé)人(rén)民币資金。二是在國家外債總規模的(de)控制下(xià)，允許企業以境内外資産抵押，利用(yòng)國際商業貸款或在國外發行外币債券。三是給予資信優質企業外彙授信額度，允許額度内自主融資。四是建議(yì)銀行給予境外投資企業的(de)國内投資主體一定的(de)授信額度，允許境外企業在額度内直接向當地中資銀行營業網點進行短期融資。
　　2.從我國國情出發，采取措施，鼓勵銀行與企業建立緊密戰略合作關系，利用(yòng)在國外的(de)分(fēn)支機構做(zuò)好項目融資、企業購(gòu)并、股權融資、資産證券化(huà)、直接投資、資産管理(lǐ)等業務，以靈活多(duō)變的(de)形式參與資本市場(chǎng)的(de)資源配置，成爲資金供需雙方重要的(de)聯系紐帶，提供導向性、約束性的(de)管理(lǐ)和(hé)服務。
　　3.金融機構要進一步爲境外投資提供配套的(de)金融與保險支持，組建或指定一家銀行成立專業投資銀行，做(zuò)好境外投資金融服務工作。建議(yì)中國進出口銀行、國家開發銀行發揮政策性銀行職能，擴大(dà)出口信貸的(de)範圍和(hé)數量，通(tōng)過優惠貸款、低息或無息貸款、寬限還(hái)款期等優惠政策，鼓勵企業境外投資，特别是投資于國家鼓勵的(de)境外項目，如能源、礦産資源開發和(hé)建設境外經濟貿易合作區(qū)等。
　　4.針對(duì)企業境外投資重大(dà)項目資金需求量大(dà)、投資回收周期長(cháng)、收益起伏大(dà)等特點，建議(yì)政府部門進一步鼓勵支持金融機構爲境外投資提供全方位、多(duō)功能的(de)配套服務。建議(yì)試點鼓勵支持大(dà)型優質證券公司進行金融創新，大(dà)力發展投資銀行創新業務，向金融控股公司發展，參與中國大(dà)型企業的(de)重組、境外購(gòu)并，培育我國具有國際競争力的(de)投資銀行。